2万亿抛压下减持新规生变 监管寻找解禁洪峰下的动态平衡

原标题:2万亿抛压减持新规生变监管寻找解禁洪峰下动态平衡

摘要

【2万亿抛压下减持新规生变 监管寻找解禁洪峰下的动态平衡】A股迎来年内最大解禁洪峰。数据显示,截至10月25日的两周内,A股解禁市值高达2221亿元。其中,20日当周,A股解禁规模超1600亿。具体来看,天风证券、长城证券、上海银行、中国人保、杭州银行、凯莱英、贝达药业、迈瑞医疗等多家公司解禁市值更是超过百亿元。(经济观察报)

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  如何寻找股东减持与市场压力,以及融资规模与资金供给之间的动态平衡?

  A股迎来年内最大解禁洪峰。数据显示,截至10月25日的两周内,A股解禁市值高达2221亿元。其中,20日当周,A股解禁规模超1600亿。具体来看,天风证券长城证券上海银行中国人保杭州银行凯莱英贝达药业迈瑞医疗等多家公司解禁市值更是超过百亿元。

  解禁洪峰之下,今年A股产业资本净减持超过3000亿元。一方面,市场面临大规模解禁减持的压力,IPO常态化以来,上市企业原始股东累积的待减持股份不断增多,而最严股权质押新规实施以来,上市公司融资渠道缩减,股东减持变现的诉求在增强;另一方面,2017年修订的“史上最严减持新规”已经不适应当下的市场趋势。

  据监管接近人士透露,监管层正在考虑对减持规定进行松绑,以更适应市场需求。

  北京某券商人士对经济观察报记者表示,目前来看,可能会对定增类股东适当放宽,对大股东减持套现估计不会放开,现在关键是要找到政策的平衡点。

  解禁与减持

  数据显示,10月21日至10月25日当周共有29家公司限售股陆续解禁,合计解禁量30.89亿股,按10月18日收盘价计算,解禁市值为290.09亿元,较前一周解禁市值1148.46亿元下降74.74%。

  从解禁市值来看,10月21日是解禁高峰期,14家公司解禁市值合计231.42亿元,占下周解禁规模79.77%。按10月18日收盘价计算,解禁市值居前三位的是:天风证券(142.17亿元)、山东黄金(52.89亿元)、能科股份(15.75亿元)。从个股的解禁量看,解禁股数居前三位的是:天风证券(18.35亿股)、*ST节能(3.49亿股)、山东黄金(1.64亿股)。

  从行业来看,解禁规模较大的行业为银行(946亿)、资本货物(439亿)、制药、生物科技与生命科学(429亿)、保险(397亿)、软件与服务(269亿)、技术硬件与设备(222亿)及多元金融(213亿);减持压力较小的行业为媒体、食品与主要用品零售、汽车与汽车零部件。

  以天风证券为例,其上市满一周年之际,也正值大小非减持解禁之时。数据显示,天风证券首发原始股东有18亿限售股于10月21日解禁,按当天收盘价6.98元计算,解禁市值高达126亿元。

  本次解禁的限售股数量是解禁前流通股的三倍多。对于天风证券而言,更大的压力在2021年,彼时解禁限售股达28亿股。

  百亿减持解禁压力之下,天风证券股价于10月14日开始持续下跌,截至10月24日累积跌幅达到28%,其中更是连续录得两个跌停板。虽然,天风证券于23日公告称,23家限售股解禁股东表示短期内不减持,这部分股东持股占此次限售股解禁数的70.98%,但是股价仍不改下跌趋势,较高峰期的12.42元已经几近腰斩。